Varför agerar människor inte alltid när det finns ett tydligt ekonomiskt incitament?
En studie från forskare vid CEBI, Köpenhamns universitet och Danmarks Nationalbank visar att passivitet i ekonomiska beslut inte verkar bero på vissa bestämda personlighetstyper. I stället tycks situationen och det konkreta beslutet spela en större roll.
Studien bygger på omfattande danska registerdata och analyserar två stora ekonomiska beslut: förändringar av pensionsinbetalningar efter politiska reformer 2010 och 2012 samt refinansiering av fastförräntade bolån under perioden 2009–2016, då räntorna föll markant.
Många agerade inte trots tydliga ekonomiska incitament
Resultaten visar att 79 procent av de bostadsägare som hade ett tydligt incitament att lägga om sina lån inte gjorde det.
Samtidigt reagerade 65 procent inte på pensionsreformerna.
Forskarna fann däremot ingen stark koppling mellan de två typerna av passivitet. Personer som var passiva när det gällde pensionsbeslut var alltså inte systematiskt passiva när det gällde bolån.
Det innebär att ekonomisk passivitet inte verkar vara koncentrerad till en viss grupp människor.
Passivitet kan bli kostsam
Enligt forskarnas beräkningar förlorar det typiska hushållet omkring 3 procent av sin årliga disponibla inkomst under det första året om det inte reagerar på de ekonomiska incitamenten.
Över flera år kan förlusten bli betydande.
Situationen verkar spela större roll än personen
Forskarna analyserade även om människor visade en mer konsekvent passivitet inom samma typ av beslut.
När det gäller de två pensionsreformerna kunde omkring 35 procent av variationen i hur människor reagerade förklaras av individuella skillnader.
Samma mönster fanns däremot inte när forskarna jämförde pensionsbeslut med beslut om bolån.
Resultaten pekar därför på att den konkreta beslutssituationen har större betydelse än stabila personliga egenskaper för om människor agerar eller inte.
Det gör det också svårt att rikta åtgärder enbart mot vissa grupper. Forskarna menar i stället att fokus bör ligga på att göra ekonomiska beslut enklare och mer synliga.
Studien är ett working paper med titeln Are people systematically inactive across financial decisions? Linking evidence from mortgage and retirement saving decisions och är skriven av Claus Thustrup Kreiner och Søren Leth-Petersen tillsammans med Henrik Yde Andersen och Camilla Skovbo Christensen från Danmarks Nationalbank.
Källa: Köpenhamns universitet, Ekonomiska institutionen, 3 december 2025 – De fleste af os forspilder økonomiske muligheder.
